2022年第11周CRE指数及资本市场对稀土关注度简析
篇首：
新一轮疫情在全球蔓延，对我国形成了很大的输入压力，特别是大量的无症状感染者，给疫情防控造成了更多的困难。我国各地散发的疫情虽然及时被控制，但疫情传播态势的改变也给各地带来了一些挑战。值得庆幸的是国家疫情防控的方针依然坚定，大众防控的决心始终一致，因此，各地防控形式都快速扭转，并趋于可靠。医护人员，志愿者等的付出，给国内绝大部分地区营造了最为安全的环境。但是随着越来越多的欧美国家彻底防控疫情管控，输入压力会不断加强。
俄罗斯和乌克兰冲突依然持续，受其影响，全球能源，原材料价格出现了快速上涨的局面，对制造业的压力日渐增加，并最终传导至终端领域。国内新能源汽车集体陆续涨价，对后期汽车消费有重大影响。国外，特别是欧洲的能源和电价不断上升，已经影响了大众生活，将进一步减弱消费。美国加息正式落定，除了抑制其国内经济热度，也会对全球美元产生虹吸，对全球经济形成下行压力。以上种种都对未来全球需求增长不利，会给许多行业带来成长的巨大压力。
一、指数摘要
2022年03月18日，CRE指数370.8，环比增加2.8，涨幅0.76%。其中，上游指数181.3，增加1.1，涨幅0.61%；下游指数189.5，增加1.7，涨幅0.91%。
2022年第11周，CRE指数最高值370.8，最低值345.9，波动幅度7.20%；最高值较上周减少33.7，降幅8.33%；最低值较上周减少27.8，降幅7.44%；平均值362.34，较上周减少22.06，降幅5.74%。
2022年第11周，上证指数最高值3251.07，最低值3063.97，波动幅度6.11%；最高值较上周减少121.78，降幅3.61%；最低值较上周减少192.42，降幅5.91%；平均值3184.87，较上周减少120.86，降幅3.66%。
二、国内要闻精选
2022年3月16日，第6期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《在中央政协工作会议暨庆祝中国人民政治协商会议成立70周年大会上的讲话》。
2022年3月17日，中共中央政治局常务委员会召开会议，分析新冠肺炎疫情形势，部署从严抓好疫情防控工作。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。习近平指出，常态化疫情防控以来，我们坚持“外防输入、内防反弹”，不断提升分区分级差异化精准防控水平，快速有效处置局部地区聚集性疫情，最大限度保护了人民生命安全和身体健康，我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位，充分体现了我国防控疫情的坚实实力和强大能力，充分彰显了中国共产党领导和我国社会主义制度的显著优势。习近平强调，坚持就是胜利。各地区各部门各方面要深刻认识当前国内外疫情防控的复杂性、艰巨性、反复性，进一步动员起来，统一思想，坚定信心，坚持不懈，抓细抓实各项防疫工作。要始终坚持人民至上、生命至上，坚持科学精准、动态清零，尽快遏制疫情扩散蔓延势头。要提高科学精准防控水平，不断优化疫情防控举措，加强疫苗、快速检测试剂和药物研发等科技攻关，使防控工作更有针对性。要保持战略定力，坚持稳中求进，统筹好疫情防控和经济社会发展，采取更加有效措施，努力用最小的代价实现最大的防控效果，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。会议要求，各地区各部门各方面要把思想和行动统一到党中央决策部署上来，党政同责，齐抓共管，做到守土有责、守土尽责，提高防疫本领。
2022年3月18日，国家主席习近平应约同美国总统拜登视频通话。两国元首就中美关系和乌克兰局势等共同关心的问题坦诚深入交换了意见。习近平强调，我和总统先生都赞同中美要相互尊重、和平共处、避免对抗，都同意双方在各层级各领域要加强沟通对话。总统先生刚才又重申，美方不寻求打“新冷战”，不寻求改变中国体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，不支持“台独”，无意同中国发生冲突。对于你的这些表态，我是十分重视的。习近平指出，目前，中美关系还没有走出美国上一届政府制造的困境，反而遭遇了越来越多的挑战。特别是美国一些人向“台独”势力发出错误信号，这是十分危险的。台湾问题如果处理不好，将会对两国关系造成颠覆性影响。希望美方予以足够重视。中美关系之所以出现目前的局面，直接原因是，美方一些人没有落实我们两人达成的重要共识，也没有把总统先生的积极表态落到实处。美方对中方的战略意图作出了误读误判。习近平强调，中美过去和现在都有分歧，将来还会有分歧。关键是管控好分歧。一个稳定发展的中美关系，对双方都是有利的。
2022年3月19日，中央军委主席习近平日前签署命令，发布《军队装备采购合同监督管理暂行规定》，自2022年3月20日起施行。
2022年3月14日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定《政府工作报告》重点任务分工，要求扎实有力抓落实，推动经济在爬坡过坎中保持平稳运行。会议将《政府工作报告》提出的44个方面52项重点工作，逐一分解到国务院部门和有关地方，并明确责任和完成时限。
会议强调，当前经济运行面临新的下行压力，困难挑战增多。要贯彻党中央、国务院决策部署，统筹疫情防控和经济社会发展，强化周期性调节，把稳增长放在更加突出的位置，深化改革开放，努力完成全年经济社会发展目标任务。一是密切跟踪国际局势变化、主要经济体宏观政策调整、大宗商品市场走势等和对我国的影响，不断完善应对举措，确保经济增长、就业、物价等稳定在合理区间。二是把围绕稳市场主体保就业的宏观政策落实落细。退税减税是今年稳定宏观经济大盘的关键性举措，要尽快细化和推出增值税留抵退税实施方案，该退的税款能快退的快退，确保按既定时限退到企业账上。三是推进重点领域和关键环节改革，深化“放管服”改革，推动大众创业、万众创新，再推出一批便利创业创新、企业经营和居民办事的实招，推动更多事项异地办、一网通办。四是尽力量力、用心用情做好保障和改善民生实事。
2022年3月17日，国务院发布《国务院关于同意在深圳市暂时调整实施有关行政法规规定的批复》，批复指出，按照《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020—2025年）》，同意自即日起至2025年12月31日，在深圳市暂时调整实施《中华人民共和国海关事务担保条例》、《中华人民共和国进出口关税条例》、《中华人民共和国船舶登记条例》、《地质灾害防治条例》的有关规定（目录附后）。具体包括：“对深圳市内游艇自由行实行免担保政策”；“允许在深圳依法设立的企业，对其所有的船舶在深圳进行国际船舶登记，企业的外资股比不受限制”；“对单位注册所在地在深圳的从事地质灾害危险性评估和承担专项地质灾害治理工程勘查、设计、施工和监理的单位甲、乙级资质，由深圳市规划和自然资源部门负责审批与管理”。
三、国内经济数据概览
2022年3月14日，国家邮政局发布《2022年2月邮政行业运行情况》。2022年1~2月，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）累计完成2168.0亿元，同比增长15.7%；业务总量累计完成2215.6亿元，同比增长17.4%。全国快递服务企业业务量累计完成156.9亿件，同比增长19.6%；业务收入累计完成1574.3亿元，同比增长13.8%。其中，同城业务量累计完成18.5亿件，同比增长12.8%；异地业务量累计完成135.4亿件，同比增长21.5%；国际/港澳台业务量累计完成3.0亿件，同比下降10.8%。
2022年3月14日，国家统计局发布《2022年3月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况》。据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年3月上旬与2月下旬相比，37种产品价格上涨（增加10种），12种下降（减少11种），1种持平（增加1种）。其中，硫酸（98%）617.6元/吨，上涨12.0%。烧碱（液碱，32%）1057.8元/吨，下跌8.4%。液化天然气（LNG）8103.52元/吨，下跌4.0%。焦煤（主焦煤）2820.9元/吨，上涨14.3%（注：本统计周期，硫酸、焦煤和液化天然气等稀土冶炼重要辅料大幅度上涨，但是液碱有所下跌。总体看原材料出现了普遍上涨，对制造业的压力较大）。
2022年3月14日，商务部发布数据，2022年1~2月，全国实际使用外资金额2437亿元人民币，同比增长37.9%（折合378.6亿美元，同比增长45.2%；不含银行、证券、保险领域）。从行业看，服务业实际使用外资金额1757亿元人民币，同比增长24%。高技术产业实际使用外资同比增长73.8%，其中高技术制造业增长69.2%，高技术服务业增长74.9%（从数据可以看出，当期人民币对美元汇率出现了增长）。
2022年3月15日，国家统计局发布《2022年1—2月份能源生产情况》。2022年1~2月份，规模以上工业主要能源产品生产均有不同程度增长。与上年12月份比，原煤、原油、天然气生产增速加快，电力生产由降转升。原煤生产较快增长，进口降幅收窄。1~2月份，生产原煤6.9亿吨，同比增长10.3%，增速比上年12月份加快3.1个百分点，日均产量1164万吨。进口煤炭3539万吨，同比下降14.0%，降幅比上年12月份收窄6.9个百分点。原油生产稳定增长，进口由增转降。1~2月份，生产原油3347万吨，同比增长4.6%，增速比上年12月份加快2.9个百分点，日均产量56.7万吨。进口原油8514万吨，同比下降4.9%，上年12月份为增长20.1%。天然气生产保持增长，进口下降。1~2月份，生产天然气372亿立方米，同比增长6.7%，增速比上年12月份加快4.4个百分点，日均产量6.3亿立方米。进口天然气1986万吨，同比下降3.8%，上年12月份为增长4.6%。电力生产由降转升。1~2月份，发电量13141亿千瓦时，同比增长4.0%，上年12月份为下降2.1%，日均发电222.7亿千瓦时。分品种看，除风电外，火电、水电、核电、太阳能发电不同程度增长。其中，火电同比增长4.3%，水电增长8.2%，核电增长9.6%，太阳能发电增长6.5%，风电下降7.6%。
2022年3月15日，构架统计局发布全国固投数据。1~2月份，全国固定资产投资（不含农户）50763亿元，同比增长12.2%。其中，民间固定资产投资29176亿元，同比增长11.4%。从环比看，2月份固定资产投资（不含农户）增长0.66%。第二产业中，工业投资同比增长19.8%。其中，采矿业投资增长21.1%，制造业投资增长20.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长11.7%。
2022年3月15日，国家统计局发布工业增加值数据。1~2月份，规模以上工业增加值同比实际增长7.5%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.34%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长9.8%；制造业增长7.3%；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.8%。分产品看，617种产品中有338种产品产量同比增长。钢材19671万吨，同比下降6.0%；水泥19933万吨，下降17.8%；十种有色金属1051万吨，下降0.5%；乙烯487万吨，增长3.9%；汽车426.6万辆，增长11.1%，其中，新能源汽车80.9万辆，增长150.5%；发电量13141亿千瓦时，增长4.0%；原油加工量11301万吨，下降1.1%。
2022年3月15日，国家能源局发布2月份全社会用电量等数据。2月份，全社会用电量持续增长，达到6235亿千瓦时，同比增长16.9%。分产业看，第一产业用电量77亿千瓦时，同比增长15.4%；第二产业用电量3756亿千瓦时，同比增长14.5%；第三产业用电量1182亿千瓦时，同比增长17.4%；城乡居民生活用电量1220亿千瓦时，同比增长24.8%。1~2月，全社会用电量累计13467亿千瓦时，同比增长5.8%。分产业看，第一产业用电量163亿千瓦时，同比增长12.8%；第二产业用电量8413亿千瓦时，同比增长3.4%；第三产业用电量2488亿千瓦时，同比增长7.2%；城乡居民生活用电量2403亿千瓦时，同比增长13.1%。
2022年3月18日，财政部发布《2022年1—2月财政收支情况》。1~2月累计，全国一般公共预算收入46203亿元，同比增长10.5%。其中，中央一般公共预算收入22771亿元，同比增长11.3%；地方一般公共预算本级收入23432亿元，同比增长9.8%。全国税收收入40812亿元，同比增长10.1%；非税收入5391亿元，同比增长13.7%。全国一般公共预算支出38227亿元，同比增长7%。其中，中央一般公共预算本级支出3896亿元，同比增长4.6%；地方一般公共预算支出34331亿元，同比增长7.3%。
四、世界要闻摘要
2022年3月17日，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间提高至0.25%~0.5%，这是2018年以来美联储首次加息。美联储表示未来还将继续加息，并从5月开始缩表。（注：在美联储公布议息决定后，美股三大股指一度回吐当天几乎所有涨幅，道指和标普500一度转为下跌，随后三大股指开始走高，尾盘大幅拉升）
2022年3月17日，联合国粮农组织总干事屈冬玉表示：“过去两年中，新冠疫情对全球食品安全带来了诸多挑战，但现在俄乌冲突又增添了新的挑战。”（注：俄罗斯与乌克兰冲突或导致全球粮食价格上涨，在当前高位上浮8%至22%。俄罗斯和乌克兰均为全球农产品重要供应商，两国都是农产品净出口国。过去五年中，两国的大麦、小麦、玉米总产量分别为全球产量的19%、14%和4%；葵花籽油产量则超过全球一半）
2022年3月，在欧盟理事会经济和金融事务委员会（ECOFIN）会议上，欧盟各国财长们达成了一项建立碳边界调整机制的协议，对此前欧洲委员会的CBAM提案细节作出修订，然而其许多相关规则仍未敲定，其中最为关键的是欧盟碳市场的免费配额的推出时间表。
五、疫情防控及影响
据财新网数据，2021年3月20日，中国之外221个国家和地区有感染病例，累计感染者过千例的已达到181个（增加0个）；累计确诊469592379例（增加13897160例，本周内数据有较大幅度增加），死亡6066241例（增加34730例，本周内数据有所减少）。全球累计确诊病例破万的国家和地区已有171个（增加1个）。美国累计感染约7973万例（增加23万，增加幅度持平）全球居首，印度累计感染4300万例（增加1万例，增加幅度有所减少），巴西累积感染超过2963万例（增加27万例，增加幅度有所减少）；确诊超千例国家非洲55个（增加0个），欧洲44个（增加0个），亚洲45个（增加0个），美洲33个（增加0个），大洋洲4个（增加0个）。
截至3月18日，牛津大学Our World in Data统计全球累计报告接种新冠病毒疫苗10986947773剂次（增加120314500剂次，较上周有所增加），接种率63.97%（增加0.51%）。
国外方面，上周：
关于新冠致病及相关机理的研究包括：BA.2亚变种估计占在美国流通的冠状病毒变体的23.1%；英国批准阿斯利康预防新冠药物Evusheld用于免疫力低下及不宜接种疫苗的成年人；世卫组织认为大流行“远未结束”，并补充提到，经过一个多月的下降后，上周世界各地的新冠病毒病例开始增加，亚洲正在努力控制疫情。
放宽或者进一步放宽新冠疫情管控的国家包括：法国政府取消了大部分COVID-19限制；莫斯科终止口罩佩戴要求；新西兰拟提前向游客开放边境；日本表示将取消对东京和其他17个县的COVID-19限制；缅甸允许国际航班恢复正常运行。泰国从下月起取消强制要求旅客出发前进行冠状病毒测试的规定。
为特殊人群接种加强针的国家包括：Moderna就成年人第二剂新冠加强针向美国卫生监管机构递交紧急使用授权申请，接种范围覆盖全部成年人。
国内方面，上周：
2022年3月15日，国务院联防联控机制召开新闻发布会。3月1日至14日，本土疫情累计报告感染者已经超过一万五千例，波及28个省份。近期吉林、山东、上海、广东、河北等地疫情还在发展中，部分地区的疫情上升速度较快，社会面传播扩散和外溢风险比较高，各地方正加快风险人员筛查、转运、隔离等工作。总体来说，当前本土聚集性疫情呈现出点多、面广、频发的特点，我国疫情防控形势严峻复杂，疫情防控难度加大。
2022年3月18日，国新办举办的新闻发布会上，国家卫生健康委副主任、国家疾控局局长王贺胜介绍，从2021年12月开始，全球新冠肺炎疫情进入了第四波流行高峰，已连续11周每周报告病例数超过1000万，目前仍处于高位流行的水平。今年1月至2月，我国日均输入感染者数为91例，远高于2020年的22例和2021年的32例。今年3月以来，日均输入感染者数超过200例，单日最高超过300例。坚持“外防输入、内防反弹”总策略、“动态清零”总方针不动摇，我国正在采取果断措施，尽快控制局部聚集性疫情。
2022年3月19日，国务院联防联控机制召开电视电话会议，中共中央政治局委员、国务院副总理孙春兰出席会议并讲话。她强调，要深入贯彻习近平总书记在中央政治局常委会会议上的重要讲话精神，落实党中央、国务院决策部署，始终坚持人民至上、生命至上，进一步动员起来，党政同责、齐抓共管，从严从实开展防控工作，坚决守住不出现疫情规模性反弹底线，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。
截至2022年3月20日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗322633.4万剂次。
截至3月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例21388例（其中重症病例39例），累计治愈出院病例106200例，累计死亡病例4638例，累计报告确诊病例132226例，现有疑似病例14例。累计追踪到密切接触者2053069人，尚在医学观察的密切接触者336223人。
31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者2492例，其中境外输入108例，本土2384例；当日转为确诊病例77例（境外输入23例）；当日解除医学观察284例（境外输入122例）；尚在医学观察的无症状感染者18327例（境外输入1658例）。
累计收到港澳台地区通报确诊病例299045例。其中，香港特别行政区277058例（出院34493例，死亡5896例），澳门特别行政区82例（出院79例），台湾地区21905例（出院13742例，死亡853例）。
六、稀土资讯导读
2022年03月14日，CRE指数366.2，环比减少3.71%。2022年03月15日，CRE指数345.9，环比减少5.54%。2022年03月16日，CRE指数360.8，环比增加4.31%。2022年03月17日，CRE指数368.0，环比增加2.00%。2022年03月18日，CRE指数370.8，环比增加0.76%。
2022年03月14日，上证指数3223.53，环比减少2.60%。2022年03月15日，上证指数3063.97，环比减少4.95%。2022年03月16日，上证指数3170.71，环比增加3.48%。2022年03月17日，上证指数3215.04，环比增加1.40%。2022年03月18日，上证指数3251.07，环比增加1.12%。
2022年3月5日，国新办举行新闻通气会，解读《政府工作报告》有关情况。国务院研究室副主任向东会上表示，去年新能源汽车销售“井喷”，全年销量达到352万辆、增长1.6倍，今年要继续支持新能源汽车消费。
2022年3月10日，包头市工信局发布2022年二月份重点监测工业品价格情况。稀土产品价格环比半数呈上涨态势：2月份重点监测的8种稀土产品中有4种产品价格环比呈上涨态势。碳酸稀土价格均价85550元/吨，环比上涨12750元/吨，涨幅为17.5%；同比上涨62750元/吨，涨幅为2.8倍；氧化铈均价8750元/吨，环比下降100元/吨，降幅为1.1%，同比下降1188元/吨，降幅为11.9%；氧化钕均价116.6万元/吨，环比上涨14.5万元/吨，涨幅为14.2%，同比上涨61.2万元/吨，涨幅为1.1倍；金属钕均价144.3万元/吨，环比上涨22.3万元/吨，涨幅为18.2%，同比上涨76.3万元/吨，涨幅为1.1倍；镨钕金属均价132.4万元/吨，环比上涨20.3万元/吨，涨幅为18.1%，同比上涨77.1万元/吨，涨幅为1.4倍。
2022年3月9日，南方稀土公布了其稀土氧化物产品挂牌价，南方稀土对其旗下销售的氧化物做出价格调整。调减了氧化钆的价格1.0万元/吨、氧化铽的价格25.0万元/吨、氧化镝的价格2.5万元/吨。调增了氧化钇的价格0.25万元/吨。现挂牌价上限分别为：氧化钐2.85万元/吨、氧化铕21.0万元/吨、氧化钆67.0万元/吨、氧化铽1520.0万元/吨、氧化镝312.0万元/吨、氧化钬195.0万元/吨、氧化铒39.5万元/吨、氧化镱14.5万元/吨、氧化镥530.0万元/吨、氧化钇9.6万元/吨、氧化钪905.0万元/吨。
依据“中国稀土”网监测的价格数据，2022年第11周稀土市场持续低迷，多个稀土产品价格有所下跌。碳酸稀土、中钇富铕矿、氧化镨钕、镨钕合金、氧化钕、氧化镨、金属钕、金属镨 、氧化钆、钆铁、氧化铽、金属铽、氧化镝、金属镝、镝铁合金、氧化钬、钬铁、氧化铒均出现不同程度下跌，跌幅0.2%~2.4%；其他稀土产品价格均保持平稳状态，无明显变化。
各方媒体报道，进入3月以来，特斯拉、小鹏、比亚迪、哪吒等多家新能源车企先后调整了车辆售价。根据车型不同，价格上涨幅度普遍在3000元到1万多元不等。3月10日，特斯拉官宣涨价，Model 3高性能版和Model Y长续航、高性能版售价均上调1万元。3月15日，Model3高性能版和ModelY长续航、高性能版再次涨价，价格上调1.8~2万元不等。3月17日，Model Y后轮驱动版基础售价提高至31.69万元，涨幅15060元。3月15日比亚迪旗下王朝和海洋网相关新能源车型的官方指导价上调3000~6000元。3月17日，奇瑞汽车也官宣，旗下新能源汽车涨价3000~6000元。哪吒汽车宣布上调在售车型价格，幅度为3000~5000元。3月18日这一天，就有小鹏汽车、吉利旗下几何汽车、零跑汽车等发布了涨价通知。这无疑将对新能源汽车产业造成巨大的冲击，减缓国内新能源汽车的发展速度，特别是降低国产新能源汽车进军海外市场的速度。从某种意义上，甚至可以认为此次原材料价格最大的战略目标就是阻击刚刚起步的新能源汽车产业，特别是新兴车企的崛起。
可以推断，三月份的新能源车销量将遇到两年来最大的挫折，涨势会大幅降低，甚至停止（考虑到2月份传统的弱月，下跌可能性不大），而燃油车或许将有所起色，但是只能是落日余晖。深究原材料涨价原因，在全球经济下行，汽车市场走弱的环境下，能够推动原材料逆势上涨的原因只有一个，那就是全球性的通货膨胀，而能造成这一现象的只有具有全球货币属性的美元，可能也包括欧元。疫情之下，美元、欧元大放水是不争的事实，其国内金融泡沫的外溢将会给全球带来更大的次生灾害。这将是未来数年全球经济最大的包袱。
稀土行业也将受到直接冲击，连续两周的价格下行已经充分表明下游企业难以支撑需求面，并且下行时的领先区间已经消失殆尽。未来数月，稀土产品大概率会保持高位，但是终端市场的空间很难维持，更高的空间难以期望。因此，适时的考虑盘点投资项目，加速资金回笼，未雨绸缪当是行业参与者的当务之急。
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